Бесплатная горячая линия

8 800 700-88-16
Главная - Другое - Характеристика валютного курса рубля

Характеристика валютного курса рубля

Характеристика валютного курса рубля

Другие статьи по темам


СюжетПрочее16+© 2020 The Village. Новости Москвы, Санкт-Петербурга. Люди, места, события. Использование материалов The Village разрешено только с предварительного согласия правообладателей. Все права на картинки и тексты в разделе Новости принадлежат их авторам.Прогноз погоды предоставлен Мы используем cookie, чтобы собирать статистику и делать контент более интересным.

Также cookie используются для отображения более релевантной рекламы. Вы можете прочитать подробнее о и изменить настройки вашего браузера.

Виды валютных курсов могут котироваться по двум основным направлениям:

  1. покупательский курс. По данному курсу банковские учреждения приобретают валюты других государств в обмен на местную валюту. Если котировка прямая, то валютный курс продавцов, как правило, больше покупательского, а если котировка косвенная, то покупательский курс больше, чем у продавцов.
  2. курс продавца, т.е. по такому курсу банки реализуют иностранные валюты в обмен на государственную;

Курсы валют очень редко остаются постоянными даже в самый короткий временной промежуток. Само же изменение курса, означает их либо обесценивание, либо удорожание. Процесс обесценивания валют приводит к тому, что импорт становится дороже, а экспорт, наоборот удешевляется.

Анализ валютного курса рубль/доллар

Оглавление Введение . Валютный рынок .1 Сущность валютного курса, его виды и функции .2 Факторы, влияющие на величину валютного курса . . Прогноз валютной пары рубль/доллар Заключение Список использованной литературы Важнейшая особенность внешней торговли, по сравнению с внутренней, состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

Каждая страна, при этом требует, чтобы на её территории все расчеты осуществлялись только за свою национальную валюту, и только этой валютой иностранные импортеры рассчитывались за приобретенные ими товары. Но на практике это далеко не так, об этом чуть позже. Понятия валюта и деньги близки по смыслу, но, все же, различаются.

Деньги — это билеты Центрального Банка, чеки, монеты, обращающиеся внутри страны. Валюта — это иностранные банкноты, чеки и монеты, сфера действия которых нацелена на мировой рынок. Но понятие денег и валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальные знаки стоимости могут выступать в качестве валюты.

Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов.

В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости и средства накопления как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие валюты и денег совпадают.

На практике они свободно пересекают границу и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут. Но почему нельзя отказаться от многовалютности и создать единые деньги для всего мирового рынка?

Ведь это бы существенно облегчило международную торговлю, в которой заинтересованы все страны планеты.

Причин тому несколько: -наличие национальной валюты облегчает правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства.

К -наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходом дел в экономике страны; -национальная валюта позволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран.

-наличие собственной валюты помогает избежать инфляции, которой «больны» валюты других стран. Именно в этом заключается актуальность проблемы.

На валютном рынке действуют законы макроэкономики.

Макроэкономика является объектом исследования.

Предметом исследования выступают такие показатели как динамика валютной пары рубль/доллар, динамика мировых цен на нефть и динамика притока иностранного капитала РФ.

Цель работы: провести фундаментальный анализ динамики валютного курса рубль/доллар и составить прогноз. Задачи работы: описать систему валютного рынка; проанализировать динамику курса рубля по отношению к доллару; выявить факторы, которые влияют на курс валюты; составить технический прогноз и прогноз с учетом внешних условий. Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.

В западной экономической науке проблема определения валютного курса была формально возведена в ранг теории только в 70-х гг. XX в. До этого времени отсутствовали объективные предпосылки формирования данной области знаний.

Гипотетически существуют пять систем валютных курсов: Свободное («чистое») плавание; Управляемое плавание; Фиксированные курсы; Целевые зоны; Гибридная система валютных курсов. Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения. Валютный рынок при этом наиболее приближен к модели совершенного рынка: количество участников, как на стороне спроса, так и на стороне предложения огромно, любая информация передается в системе мгновенно и доступна всем участникам рынка, искажающая роль центральных банков незначительна и непостоянна.

Валютный рынок при этом наиболее приближен к модели совершенного рынка: количество участников, как на стороне спроса, так и на стороне предложения огромно, любая информация передается в системе мгновенно и доступна всем участникам рынка, искажающая роль центральных банков незначительна и непостоянна.

В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран, а также различные временные рыночные искажения. Примером системы фиксированных курсов является Бреттон — Вудская валютная система 1944-1971 гг.

Система целевых зон развивает идею фиксированных валютных курсов. Кроме того, к этому типу можно отнести режим функционирования курсов валют стран-участниц Европейской валютной системы.

Наконец, примером гибридной системы валютных курсов является современная валютная система, в которой существуют страны, осуществляющие свободное плавание валютного курса, имеются зоны стабильности и т.п. Существует два таких основных понятия, которые используются на валютном рынке, такие как реальный и номинальный валютный курс.

Реальный валютный курс это отношение цен товаров двух стран, взятых в одной валюте. Номинальный валютный курс это обменный курс валют, который действует в определенный момент времени на валютном рынке данной страны. Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

Также можно посчитать реальный валютный курс с другой базой.

Например, приняв за нее отношение стоимости рабочей силы в обеих странах. Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам во времени. Так, по отношению к сильным валютам он может падать, а по отношению к слабым — подниматься.

Именно поэтому для определения динамики курса валюты в целом рассчитывают индекс валютного курса.

При его исчислении каждая валюта получает свой вес в зависимости от доли приходящихся на нее внешнеэкономических сделок данной страны.

Сумма всех весов составляет единицу (100%). Курсы валют умножаются на их веса, далее суммируются все полученные величины и берется их среднее значение.

В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения, на основе рыночных законов.

Уравновешивание на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное равновесие».

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранные государства, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос на нее, соответственно чем ниже курс иностранной валюты, тем больше на неё спрос. Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве. Так, чем выше курс иностранной валюты по отношению к национальной, тем меньшее количество национальных субъектов валютного рынка готово предложить их валюту в обмен на иностранную и наоборот, чем ниже курс национальной валюты по отношению к иностранной, тем большее количество субъектов национального рынка готово приобрести иностранную валюту.

Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие.

Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс.

Валютный курс необходим для: взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.

Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам; сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Покупательная способность выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

Мировая практика показывает, что теория ППС лучше действует в долгосрочном периоде, чем при месячном или годовом анализе.

Потому что этот способ дает только приблизительную величину для установления валютных курсов. Так как валютный курс может колебаться под влиянием необозримого множества причин, далеко отклоняясь от паритета покупательной способности.

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы — покупательной способности валют — под влиянием спроса и предложения валюты. Величина спроса и предложения валюты зависит от ряда факторов. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями — стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д.

Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса). К структурным факторам относятся: Конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; Состояние платежного баланса страны; Покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции; Разница %- х банковских ставок в различных странах; Государственное регулирование валютного курса; Степень открытости экономики.
К структурным факторам относятся: Конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; Состояние платежного баланса страны; Покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции; Разница %- х банковских ставок в различных странах; Государственное регулирование валютного курса; Степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы: Деятельность валютных рынков; Спекулятивные валютные операции; Кризисы, войны, стихийные бедствия; Прогнозы; Цикличность деловой активности в стране.

Рассмотрим динамику валютной пары рубль/доллар за последние 11 лет.

Наблюдается тенденция неустойчивого роста. Это объясняется тем, что курс российского рубля сильно зависит от мировых цен на нефть, т.к.

Россия является крупнейшим экспортером нефти. Связь динамики цен на нефть и курса этой валютной пары обратная.

Так же на устойчивость рубля сильно влияет приток иностранного капитала.

Это видно на графике:

Еще одна главная проблема российского рубля состоит в том, что он не является популярным.

80% мировых сделок заключаются в долларах США, т.к.

он считается самой стабильной валютой. Динамику валютной пары рубль/доллар можно разделить на 4 этапа: Первый этап (2005-2008 год).

Рубль укрепляется по отношению к доллару, в основном, за счет роста цен на нефть и самого большого притока иностранного капитала за всю историю российской рыночной экономики. Второй этап (2008-2009 год). Прошла волна мирового кризиса, цена на нефть упала в 2 раза, в России наблюдался самый крупный отток капитала.

Это объясняется тем, что инвесторы стали вкладывать свои средства в более надежные проекты за рубежом.

Как следствие, российский рубль упал до рекордных отметок. Также немаловажным событием была недолгая война с Грузией. Третий этап (2009-2014 год). После сильного падения, цены на нефть начали вновь расти, но по-прежнему наблюдался отток капитала, в связи с недоверием к российской нестабильной экономике.

В этот период наблюдается горизонтальный тренд рубля, т.к.

отток капитала компенсирует рост цен на нефть. Четвертый этап (2014-2015 год). Характеризовался возникновением финансового кризиса в России.

Цены на нефть вновь бьют рекордные показатели минимума, высокий уровень инфляции, возникновение вооруженного конфликта вблизи российских границ, отток капитала, агрессивная валютная политика США.

Все эти события ослабили рубль, так что он упал в 2 раза по отношению к доллару. В конце 2014 года Центральный Банк РФ принимает решение поднять ключевую ставку для поддержки рубля, что успешно останавливает падение. В начале 2015 года рубль укрепляется, цены на нефть начинают расти.

валютный курс рубль доллар Составим трендовый прогноз:

Нет ярко выраженной тенденции, слишком высокая волатильность (изменчивость), сделанный прогноз недостоверен.

Это объясняется частым изменением факторов, влияющих на динамику.

Чтобы сделать более точный прогноз необходимо учитывать изменение основных факторов. Цены на нефть. Чтобы задавить отрасль сланцевого газа и нефти США, Саудовская Аравия искусственно занижала цены на нефть. Это было сделано, чтобы устранить конкурентов на рынке данных ресурсов. В дальнейшем ожидается повышение цен на нефть, что положительно скажется на курсе рубля.
В дальнейшем ожидается повышение цен на нефть, что положительно скажется на курсе рубля.

Приток иностранного капитала. С начала 2015 года капитал начал возвращаться обратно в Россию и эта тенденция сохранится. Но ЦБ РФ ясно дал понять, что резкого снижения доллара по отношению к рублю не будет, т.к.

с начала роста рубля вводит ограничения по иностранным инвестициям и, при первой возможности, снижает процентные банковские ставки. Военный конфликт, вблизи границ, завершается.

Это также укрепит российский рубль привлечением новых инвесторов. Учитывая эти условия можно сделать фундаментальный прогноз: ближайшие 3 года рубль по отношению к доллару будет расти, либо находиться в горизонтальном тренде. Проанализировав динамику курса рубля по отношению к доллару, можно сделать следующие выводы: .

Россия — сырьевая держава, являющаяся крупнейшим экспортером нефти и газа, поэтому курс ее национальной валюты и экономическое состояние в целом сильно зависят от мировых цена на ресурсы.

. Россия является страной с развивающейся экономикой.

Это означает, что все инвестиции с высокой степенью риска, но с большой прибылью.

Поэтому, если возникает какая-то внешняя угроза и без того рискованных вложений, происходит отток иностранного капитала. . Экономика в данный момент находится на стадии роста, также ожидается повышение цен на нефть и газ. Россию это не может не радовать.

После финансового кризиса происходит оживление экономики, в том числе и укрепление рубля по отношению к другим основным валютам.

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие.- М.:ИВЦ «Маркетинг», 1998.-196 с.

. Актуальные проблемы международных валютно-кредитных отношений: Науч. тр. — М.,1982. — 144 с. . Богданов О.С.

Валютная система современного капитализма (Основные тенденции и противоречия). — М.: «Мысль», 1976. — 271с. .

Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие/Под ред. Платоновой И.Н. — М.: БЕК, 1996.- 475с. . Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения.

— М.: Финансы и статистика, 1996.

— 276с.

Похожие главы из других книг:

Из книги О проценте ссудном, подсудном, безрассудном.

Хрестоматия современных проблем «денежной цивилизации». автора Катасонов Валентин Юрьевич Из книги Международные экономические отношения автора Роньшина Наталия Ивановна 44. Валютный курс и его влияние на внешнюю торговлю.

Факторы, его образующие На сегодняшний день одно из наиболее перспективных направлений развития международных экономических отношений – международные валютные отношения. Они возникают в связи с использованием денег Из книги Финансовый кризис автора Блант Максим ГАДАТЬ О ТОМ, КАКИМ БУДЕТ ВАЛЮТНЫЙ КУРС В РОССИИ,БЕСПОЛЕЗНО – ВСЕ В РУКАХ ЦБ В конце прошлой недели поползли слухи о том, что Банк России допустит резкую девальвацию рубля, после чего российская валюта начнет медленно укрепляться. Возможным источником этого слуха стали Из книги Ценообразование автора Якорева А С 48.

Валютный курс и цены Валютный курс– это цена единицы национальной валюты, которая выражена в единицах иностранной валюты.Валютная котировка– это метод определения валютного курса. Различают прямую и косвенную валютную котировку.Прямая валютная котировка – это Из книги Мировая экономика. Шпаргалки автора Смирнов Павел Юрьевич 46.

Инструменты функционирования мирового рынка: ставка ссудного процента и валютный курс Ограничения, возникающие в связи с недостатком капитала у хозяйствующих субъектов, преодолеваются с помощью кредита. От спроса и предложения на рынке ссудных капиталов, Из книги Мировая экономика.

Шпаргалки автора Смирнов Павел Юрьевич 61. Факторы, влияющие на валютный курс Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы (покупательной способности валют) под влиянием спроса и предложения валюты.

Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофакторность Из книги Мировая экономика.

Шпаргалки автора Смирнов Павел Юрьевич 62. Факторы, влияющие на валютный курс: темп инфляции Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности) отражает действие закона стоимости, поэтому на валютный курс влияет темп инфляции.

Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее Из книги Мировая экономика. Шпаргалки автора Смирнов Павел Юрьевич 63. Факторы, влияющие на валютный курс: платежный баланс, процентные ставки, степень доверия к валюте Состояние платежного баланса оказывает непосредственное влияние на динамику валютного курса.

Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной Из книги Мировая экономика автора Корниенко Олег Васильевич Вопрос 43 Валютный курс Ответ Своеобразным проявлением масштаба цен в современных условиях является валютный курс – выражение цены денежной единицы одной страны в денежных единицах другой. Установление валютного курса при помощи оценки иностранной денежной единицы в Из книги Экономика России на распутье… автора Аганбегян Абел Гезович Не переоценивать валютный курс рубля Теперь о шестом уроке. Одна из слабостей денежно-кредитной системы России заключается в переоценке рубля по отношению к другим валютам, в том числе в долларах.Существует определенная закономерность в корреляции между уровнем Из книги Финансовая статистика автора Шерстнева Галина Сергеевна 28.

Валютный курс Последствия резких скачков на валютном рынке сказываются, как правило, на всех направлениях деятельности финансовых институтов. Именно в таких случаях большую роль играют статистические модели по прогнозированию курсов валют.На современном этапе Из книги Макроэкономика: конспект лекций автора Тюрина Анна 3.
Именно в таких случаях большую роль играют статистические модели по прогнозированию курсов валют.На современном этапе Из книги Макроэкономика: конспект лекций автора Тюрина Анна 3. Валютный курс и паритет покупательной способности Теория паритета покупательной способности основана на количественной и номиналистической теориях денег.

Первые основы этой теории были заложены английскими экономистами Д.

Юмом и Д. Рикардо. К основным положениям Из книги Новая эпоха — старые тревоги: Экономическая политика автора Ясин Евгений Григорьевич 3.2 Рост и валютный курс Это, так сказать, фундаментальные факторы. Может быть, удалось бы повысить темпы экономического роста за счет каких-либо менее существенных факторов, например посредством занижения реального курса национальной валюты и тем самым создания для Из книги Мировая кабала.

Ограбление по… автора Катасонов Валентин Юрьевич Из книги Международные экономические отношения: конспект лекций автора Роньшина Наталия Ивановна Из книги Экономика для любознательных автора Беляев Михаил Климович Деньги в мировой торговле и валютный курс История денег началась с внешнеторговых операций, то есть с обмена между племенами и государствами и она не завершена. Деньги, обслуживающие международную торговлю, также, проходят стадии развития и различные превращения.

Похожие материалы

Современная экономическая обстановка характеризуется нестабильностью на российском валютном рынке, которая наблюдается с 2014 года (см. рисунок 1). Падение рубля на тот момент было обусловлено неблагоприятной ситуацией на рынке нефти. В экономической литературе встречается множество классификаций факторов, влияющих на валютный курс.

В связи с напряженной мировой обстановкой, вызванной введением антироссийских санкций, эксперты выделяют новые факторы, которые оказывают серьезное влияние на курс рубля. Среди них:

  1. риторика и действия ЦБ РФ
  2. спрос на рублевые активы со стороны инвесторов
  3. покупки валюты Минфином
  4. риторика и действия Европейского Центробанка
  5. макроэкономическая статистика из России
  6. макроэкономическая ситуация из США
  7. налоговая реформа США
  8. геополитика (санкции, ситуация в Сирии и Украине)
  9. макроэкономическая ситуация из Евросоюза [2].
  10. новости нефтяного рынка (запасы нефти в США, новости ОПЕК)
  11. риторика и действия ФРС США

Однако в результате анализа различных классификаций факторов, представленных в литературе, автором статьи была предложена своя классификация факторов, влияющих на курс рубля. В данной статье выявлено влияние каждого фактора на курс рубля.

По мнению автора, в число факторов, влияющих на курс рубля в 2008-2018 гг., входят следующие:

  1. экономические санкции
  2. ставка ЕЦБ
  3. мировые цены на нефть
  4. ставка ЦБ РФ
  5. ставка ФРС США
  6. объем валютных интервенций
  7. темп инфляции

Для того, чтобы показать насколько значимо влияние того или иного фактора, был проведен корреляционный анализ и построена корреляционная матрица (см. табл. 1). Временной период: январь 2008 г.

— март 2018 г. Y — средневзвешенный курс доллара за месяц (в рублях) Х1X2 …X7 — основные факторы, влияющие на курс рубля. В данном случае были взяты данные за каждый месяц. Таблица 1. Корреляционная матрица* Средневзвешенный курс доллара за месяц, руб.

Среднемесячная цена на нефть, долл. За баррель Санкции Объем валютных интервенций за месяц, млн. долл. США Среднемесячная ставка ЦБ РФ,% Среднемесячная ставка ФРС США,% Среднемесячная ставка ЕЦБ,% Среднемесячный темп инфляции,% Средневзвешенный месячный курс доллара, руб.

1 -0,77 0,88 0,11 0,38 -0,03 -0,64 -0,07 Среднемесячная цена на нефть, долл. за баррель -0,77 1 -0,61 0,08 -0,59 0,01 0,39 -0,13 Санкции 0,88 -0,61 1 0,06 0,29 0,04 -0,61 -0,06 Объем валютных интервенций за месяц, млн.

долл. США 0,11 0,08 0,06 1 -0,14 -0,07 -0,27 -0,19 Среднемесячная ставка ЦБ РФ,% 0,38 -0,59 0,29 -0,14 1 0,12 0,14 0,71 Среднемесячная ставка ФРС США,% -0,03 0,01 0,04 -0,07 0,12 1 0,61 0,13 Среднемесячная ставка ЕЦБ,% -0,64 0,39 -0,61 -0,27 0,14 0,6 1 0,45 Среднемесячный темп инфляции,% -0,07 -0,13 -0,06 -0,19 0,71 0,13 0,45 1 *Рассчитано автором Проведенное автором исследование выявило следующие закономерности.

Курс коммерческих банков

Тот самый курс, по которому большинство граждан покупают и продают валюту в отделениях банков. Как правило, данная цена валюты является наименее выгодной. Более того, коммерческие банки практически всегда устанавливают достаточно большую разницу между ценой покупки и ценой продаже валюты, что делает практически бессмысленным приобретение её с целью заработать на изменении курса.

Курсы коммерческих банков устанавливаются не так, как устанавливается курс ЦБ. Как правило, кредитные организации устанавливают цены, по которым продают и покупают валюту, самостоятельно.

Соответственно, в такие курсы закладывается также прибыль банка, она же убыток для приобретающего или продающего валюту гражданина. Существует также межбанковский валютный курс, по которому происходит купля-продажа валюты между самими банками.

С данным курсом рядовые граждане не сталкиваются никогда, однако на его основе формируется обменный курс валюты, по которому банки предлагают совершать операции с валютой своим клиентам.

Как правило, та цена, по которой банк продаёт валюту, всегда выше межбанковского курса, а та, по которой покупает – ниже.

Что такое валюта?

Валюта — денежная единица национального государства.

Но существуют и коллективные валюты, которые используют не в одной стране, а в нескольких. Яркий пример — евро. Это наднациональная валюта группы европейских стран. Немногие помнят, что у евро был предшественник — экю.

Эта коллективная валюта использовалась в группе европейских стран в 1979–1998 годах, но она применялась в основном для безналичных расчетов.

Слово «экю» происходит от английского European Currency Unit (европейская валютная единица) и названия средневековых французских монет, тех самых, которые д’Артаньян получил за своего желто-рыжего коня. Иногда государство использует валюту другого государства наравне с национальной.

Например, в России в начале 1990-х де-факто параллельно использовались рубль и доллар США. За доллары в те годы продавали все: и квартиры, и овощи на базаре.

Для каждого государства сильная валюта, которой доверяет население, — вопрос престижа.

Столь же важна и «внешняя стабильность денег» — стоимость валюты страны по отношению к валютам других стран.

Валютный курс — это как раз отношение одной валюты к другой.

Он определяет, сколько рублей стоит доллар или, например, иена.

Национальная валютная система РФ.

Валютный курс рубля.

Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию национальных, а затем и мировой валютных систем. Национальная валютная система — это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством.

Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны.

НВС включает след. осн составляющие: — национальную ден. единицу (нац. валюту); — состав официальных золотовалютных резервов; — паритет нац.

валюты и механизм формирования валютного курса; — условия обратимости нац. валюты; — наличие или отсутствие валютных ограничений; — порядок осуществления меджунар.

расчетов стран; — режим национального валютного рынка и рынка золота; — национальные органы, обслуживающие и регламентирующие валютные отношения страны.

Весьма важна для хар-ки системы степень конвертируемости валюты, т.е. степень свободы ее обмена на иностранную (свободно конвертируемые, частично и неконвертируемые (подробнее см предыдущий билет). В настоящее время лишь валюты ведущих промышленно развитых стран — полностью конвертируемые, в большинстве стран — те или иные ограничения.

Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям.

Полная же конвертируемость рубля возможна лишь при глубокой структурной перестройке экономики страны. Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету — определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке.

Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. 2 полярных режима: фиксированный ( иногда, колебания в узких рамках. по-моему, российский рубль находится в определенном коридоре) и свободно плавающий (складывается под влиянием спроса и предложения).

Национальная валютная система России представляет собой госу­дарственно-правовую форму организации и регулирования ее ва­лютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы стра­ны.

Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В конце 90-х годов российский институциональный валютный механизм по основным пара­метрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада.

Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1. Основой валютной системы является национальная денеж­ная единица — российский рубль, введенный в обращение в 1993г.

и заменивший рубль СССР. 2. С начала осуществления экономических реформ Россия фак­тически ввела внутреннюю, т.е.

только для резидентов (юридичес­ких и физических лиц данной страны), конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по финан­совым операциям резидентов были установлены валютные огра­ничения.

3. Валютный курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте и валютной корзине.

В России введен режим плавающего валютного курса. 4. Элементом валютной системы России является регулирова­ние международной валютной ликвидности, т.е. в первую очередь официальных золото-валютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля.

5. Что касается следующего элемента валютной системы — международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, ко­торые регламентируют использование, в частности, векселей и чеков. 6. Регламентация международных расчетов России также осу­ществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо. 8. В России формируется внутренний рынок золота, драгоцен­ных металлов и драгоценных камней.

9. В России сложился правовой и институциональный меха­низм регламентации деятельности национальных органов управ­ления валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования. Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям.

Основные направления валютного регулирования и валютного контроля в РФ: Таможенно – банковский контроль за поступлением валютной выручки от экспортных операций; Валютный контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте по импортным товарам; Осуществление валютного контроля при бартерных операциях; Осуществление валютного контроля в неторговом обороте.

Валютный курс- соотношение между 2 валютами (цена одной валюты, выраженная в ден единицах другой страны), которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения.

В теории выделяют 5 систем валютных курсов: 1.

свободное (чистое) плавание; вал курс складывается под влиянием спроса и предложения на валюту. 2. управляемое плавание; спрос и предложение также оказывают влияние. Но здесь весьма заметна регулирующая сила центральных банков стран, а также разного рода конъюнктурные колебания.

фиксированные курсы; Системой фиксированных курсов была Бреттонвудская валютная система (1944 — нач 70-х).

3. целевые зоны; предст собой разновидность системы фиксированных курсов. Примером является фиксация российского рубля к доллару США в коридоре, установленном ЦБ РФ. 4. смешанная система валютных курсов.

— является современная международная вал система. Двумя альтернативными режимами установления валютного курса 1. фиксированный 2. плавающий. В процессе эволюции мировой денежной системы произошел переход от фиксированных к плавающим курсам.

В настоящее время каждая страна самостоятельно выбирает режим установления обменных курсов. По этому признаку Международный валютный фонд относит валюты к одной из следующих трех категорий: 1) привязанные к одной или ряду валют; 2) с ограниченной гибкостью; 3) повышенной гибкости.

В России используют несколько видов валютных курсов рубля:

  1. кросс-курсы — котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте. Например, по курсу Банка России на 22.01.2000 г. 1 долл. = 28,44 руб., 1 нем. марка = 14,79 руб. Одна нем. марка = 14,79/28,44 = 0,5200 долл.
  2. курс черного рынка;
  3. официальный курс Банка России. С мая 1996 г. Банк России отказался от привязки официального курса рубля к фиксингу ММВБ. Официальный курс стал определяться на ежедневной основе, исходя из спроса и предложения валюты на межбанковском и биржевом валютных рынках. В условиях финансового кризиса он стал определяться в ходе двухсекционных торгов иностранной валютой на ММВБ;
  4. курс коммерческих банков (коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России на проведение валютных операций, самостоятельно производят котировку иностранных валют в рублях). Банки устанавливают курсы покупки и курсы продажи, по которым осуществляют обмен иностранных валют на рубли и обратно. Отдельно устанавливаются курсы для наличных и безналичных расчетов;
  5. аукционный курс — это курс рубля на валютных аукционах;
  6. биржевой курс — курс рубля на биржах;

В ходе финансового кризиса Центральный банк РФ начал устанавливать официальный курс по-новому.

С октября 1998 г. все валютные биржи страны стали проводить две сессии: утром — специальную торговую сессию, на которой валюту могли продавать лишь экспортеры и уполномоченные банки; в этой сессии принимал участие и Центральный банк; днем — обычную торговую сессию, по результатам которой и определялся официальный курс.

По существу устанавливались два валютных курса: один — для экспортеров и импортеров, второй — для всех остальных. Центральный банк отстранил от участия в торгах ряд крупных коммерческих банков, которые дестабилизировали положение на валютном рынке. В 2000 году политика валютного курса Банка России проводится с использованием режима плавающего обменного курса рубля к иностранным валютам.

Банк России не устанавливал каких-либо конкретных параметров изменения валютного курса ни в целом за год, ни в отдельные его периоды. Основным инструментом сглаживания чрезмерных колебаний валютного курса рубля являлись интервенции на внутреннем валютном рынке. Одной из важных целей политики Банка России было накопление золотовалютных резервов и поддержание их на уровне, обеспечивающем доверие к проводимой денежно-кредитной политике и стабильность российской валютно-финансовой системы.

Основным законодательным актом в области валютных отношений Российской Федерации является Закон «О валютном контроле и валютном регулировании», а также другие законы и подзаконные акты.

Банк России устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю. Центральные банки осуществляют валютную политику по поддержанию рыночного курса национальных денежных единиц. Их роль сводится главным образом к тому, чтобы не допускать резких колебаний курсов национальных денег, держать их в тех или иных границах.

ЦБ регламентируют деятельность коммерческих банков по ведению валютных операций, принимают меры против излишней спекуляции на валютных рынках.

Государство через центральный банк определяет нормы продажи и купли валют, регулирует займы в иностранной валюте и осуществляет другие виды вмешательства в валютные операции банков. не принадлежат авторские права, размещенных материалов.

Все права принадлежать их авторам. В случае нарушения авторского права

Валютный курс и его характеристики.

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 9 Деньги выполняют функции меры стоимости и средства обращения только в пределах соответствующего государства.

Вне этих функций покупательная способность определяется сопоставлением с иностранными валютами, и внешняя стоимость денег выражается в единицах иностранных валют. При определении внешней стоимости денег возникают следующие проблемы: определение валютного паритета государственными органами; формирование курсов на валютных рынках.

Валютный паритет — это законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования СДР.

СДР — это международная расчетная коллективная валюта, используемая странами — членами МВФ.

Паритет покупательной способности — соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг — удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение. Это соотношение выражается формулой Кесселя: Например, 1 доллар = 1,5 евро, или 1 евро = 0,75 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 1,5 евро.

Оба паритета используются при установлении официальных курсов валют. Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.

Номинальный валютный курс представляет собой собой фактическую цену одной валюты в единицах другой валюты. Например, цена 1 долл. США на российском рынке в январе 2002 г.

была равна 30 руб., а цена одного рубля примерно 0,33 долл. США. Различают следующие виды валютного курса: § фиксированный валютный курс- это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке; § плавающий — устанавливается на торгах на валютной бирже; § кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте; § текущий — это курс наличной, т.

е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней; § форвардный или курс срочной сделки, — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта. Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты — национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом.

Для обозначения валют при заключении сделок применяются ISO-коды валют.

Код отдельной валюты состоит из трех букв: первые две буквы обозначают страну, третья — валюту. Примеры ISO-кодов для некоторых валют представлены в таблице. Валюта, которая покупается или продается, т.

е. торгуется, называется торгуемой валютой, а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, — валютой котировки.

Так, при отображении валютной пары, первая из указываемых валют является торгуемой валютой, а вторая — валютой котировки. Обычно при обозначении валютного курса иностранная валюта выступает в качестве торгуемой, а местная — в качестве валюты котировки.

Такая котировка называется прямой, или оценочной: цена определенной величины иностранной валюты выражается в переменных единицах национальной. Такая система котировки используется, в частности, в Швейцарии, Японии, Канаде.

Например, котировка USD/JPY106,4 показывает, что в1 долл. США содержится 106,4 японских иен. Косвенная (обратная) котировка курса — это цена стандартной единицы местной валюты, выраженная в переменных единицах иностранной валюты.

Систему косвенных котировок своей валюты, в частности, применяют Великобритания и Австралия (GBP/USD и AUD/USD). Косвенную котировку используют и при расчете курса евро (EUR/USD). Например, котировка EUR/USD1,23 показывает, что в 1 евро содержится 1,23 долл.

США. В межбанковской торговле валютой банк, котирующий валюту, обычно называет курсы покупки и продажи. Курс покупки обозначается как курс Bid, курс продажи — Offer(Ask). При прямой котировке курс Bid является курсом, по которому банки покупают торгуемую (иностранную) валюту и продают национальную.

Курс Offer(Ask) является курсом, по которому банк продает торгуемую валюту и покупает национальную.

Величина, на которую курс Bid отличается от курса Offer(Ask), называется спредом. Наибольший объем сделок, совершаемых на валютном рынке, приходится на сделки спот.

Сделками спот называются все валютные операции, платежи по которым осуществляются на второй банковский день после заключения сделки. Если этот день приходится на выходной, то датой исполнения (датой валютирования) становится ближайший рабочий день. Курс, по которому заключаются сделки спот, называется спот-курсом.

Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое рассчитывают исходя из их курса по отношению к курсу третьей валюты.

Как правило, при расчете кросс-курсов третьей валютой выступает доллар США. Это связано с тем, что доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Заключение

В России существует три источника валютных курсов: Центробанк, коммерческие банки и Московская биржа.

Биржевой показатель, определяемый рыночной конъюнктурой, является основой для формирования остальных.Курсовая политика государств бывает разной. В зависимости от нее курс может быть фиксируемым или плавающим, плавающий бывает свободным или регулируемым. Цена валюты зависит от множества факторов.

Чтобы преуспеть в прогнозировании, нужно разбираться в них, уметь оценить силу влияния основных трендов на биржевые торги.

    Похожие записи

Список литературы

  • Зарипова, Г.М.

    Финансово-кредитная поддержка предпринимательства [Текст] / Г.М.Зарипова // Наука,образование и инновации: международная научно-практическая конференция (28 декабря 2015г.) Ч 1.- С.111-114.

  • Зарипова , Г.М.

    Инновация-неотъемлемая часть конкурентного рынка[Текст] /Г.М.Зарипова//Инновационное-развитие современной науки: материалы международной научно-практической конференции( 31 января 2014.) часть 1 – РИЦ БашГУ — Уфа , — С.213.

  • Запольских Ю.А. Кредитный риск и основные способы его минимизации. Экономика и социум. 2014. № 2-2 (11).

    С. 126-128

  • Зарипова, Г.М.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+